На слуху остается и NFT, индустрия которых продолжает стремительно развиваться. Здесь стоит заострить внимание на GameFi проектах. Относительно недавно, во времена пандемии, когда рестораны и кинотеатры несли колоссальные убытки, мы наблюдали за стремительным ростом инвестиций в игровую индустрию. Компании экспериментировали с подходами к разработке игр, и ряд компаний обратили внимание как раз в сторону NFT — на перспективу использования технологии взаимозаменяемых токенов, пик популярности которых был в 2021-2022 годах. И сейчас мы видим своего рода плоды таких экспериментов в виде игр c поддержкой высокоскоростных блокчейнов, которые позволяют монетизировать игровой опыт — принцип Play to Earn.
— В марте 2023-го мы с трепетом наблюдали за развитием событий, связанных с крахом ряда крупных банков США. В частности, Silicon Valley Bank, специализирующийся на обслуживании технологических компаний (преимущественно стартапов), был закрыт регулятором из-за финансовых проблем, что были вызваны повышением базовой ставки ФРС США. Как следствие массовый возврат депозитов и отток средств со счетов банков привели к росту недоверия инвесторов к банковской системе. Кризис лавиной прошелся не только по банковской системе США (Silicon Valley Bank, Signature Bank, First Republic Bank), но и затронул ряд банков в других странах. Данные события сказались на просадке курса стейблкоина USDC, который на небольшой промежуток времени потерял привязку к доллару США.
Отдельно я бы упомянул про индекс доллара — DXY (US Dollar Index). Данный индекс показывает отношение доллара США к корзине из шести основных валют, на его значение влияет множество факторов (инфляция, процентные ставки, показатели внешней торговли США и др.), и это удобный инструмент для определения силы или слабости доллара США. Так вот: аналитиками давно была замечена обратная корреляционная зависимость DXY с курсом BTC. Если наложить два графика друг на друга, то можно отметить определенные паттерны движения уровней: снижение индекса DXY сопровождается ростом BTC и, наоборот, рост индекса неминуемо сопровождается снижением курса BTC.
Но между обычной покупкой биткоина и покупкой доли в спотовом BTC-ETF есть существенная разница. В криптосообществе считается, что запуск спотового биткоин-ETF приведет в индустрию большое количество инвесторов из традиционного финансового мира, что положительно скажется на повышении ликвидности крипторынка. Я также разделяю эту точку зрения. В то время как криптовалюты все еще запрещены в ряде стран и операции с ними преследуются по закону, покупая акции фонда, инвестор вкладывает средства не в саму криптовалюту, а в легальный биржевой фонд, что не противоречит закону.
Во времена коррекции и обвала рынка данные стратегии становятся особенно актуальными. На примере MicrosStrategy: компания начала инвестировать в Bitcoin в августе 2020-го, продолжала удерживать купленные ранее монеты, постепенно докупая актив в свой портфель, усредняя цену входа. Последняя известная нам покупка была осуществлена 30 ноября 2023 года. Компания приобрела 16 130 BTC по средней цене $36 785, и на текущий момент в портфеле находятся 174 530 BTC со средней ценой входа $30 252. В моменте компания была в сильном минусе, но за счет сохранения инвестиционной стратегии сейчас бумажная прибыль компании от инвестиций в Bitcoin составляет около $2 млрд. И, судя по всему, сворачивать покупки компания не намерена.
— Интерес к эфиру немного просел после перехода на PoS — ушла та армия майнеров, которые поддерживали работу сети, пока монета была на алгоритме PoW. Биткоин же стабильно сохраняет к себе повышенный интерес по праву первой криптовалюты преимущественно в качестве инвестиционного актива. К слову, ориентировочно в апреле 2024-го ожидается очередной халвинг биткоина. Если посмотреть на движение цены монеты в предыдущих циклах халвинга, которых на текущий момент было три, то биткоин демонстрировал впечатляющую динамику роста. Если в рамках цикла в качестве анализируемого периода брать год до халвинга и год после него, то можно констатировать, что четвертый цикл уже начался и текущий рост курса биткоина, в том числе, вызван влиянием грядущего события.
